Несколько лет назад я начала инвестировать. Рисковать не хотелось, поэтому значительную часть средств я вложила в облигации «Сбера» – надёжно и стабильно. Недавно мне предложили продать эти бумаги и купить новые облигации с купонной ставкой на 4% больше. Звучит как предложение, от которого невозможно отказаться. Рассказываю, почему я всё же не согласилась и как выиграла от этого.
Исходные условия
У моих облигаций «Сбера» доходность 5,5%. Каждые 6 месяцев я получаю по ним купон – те самые 5,5% от вложенных средств. Это деньги, которые «Сбер» выплачивает держателям облигаций за возможность пользоваться их средствами.
Срок погашения моих бумаг – ноябрь 2023 года. Именно тогда мне должны вернуть назад все вложенные деньги.
Недавно мне позвонила чудесная девушка-менеджер и предложила «быстренько поменять» мои облигации на только что выпущенные бумаги со ставкой 9,5%. Звучало отлично: дополнительные 4% доходности. Я готова была согласиться. Мысленно я уже потратила внезапно свалившуюся на меня прибыль, но решила всё хорошенько посчитать. В итоге обнаружились нюансы, о которых менеджер предпочла умолчать.
О чём мне не сказали
Продать облигации до срока погашения можно только с дисконтом. А значит, получить за них я смогла бы меньше денег, чем вложила изначально. В моём случае речь шла про 0,97% от стоимости бумаг. Вот и первые убытки, которые я бы понесла!
К тому же в ноябре мне должны были выплатить очередной купон, и, продай я облигации раньше этого срока, вместо законных 5,5% мне бы выплатили накопленный купонный доход. Это часть купона, рассчитанная пропорционально числу дней, в течение которых мне принадлежали облигации. Даже с его учётом я бы не получила назад всех вложенных средств.
К тому же за продажу и покупку бумаг я должна была бы заплатить комиссию брокера – по 12 000 рублей за каждую операцию. Снова потери, о которых мне ничего не сказали!
Выходит, если бы я согласилась на поступившее предложение, я бы проиграла: лишилась купона, заплатила комиссию, продала бумаги с дисконтом и в итоге смогла бы купить новые облигации на меньшую сумму.
К тому же ещё 3 года я бы не смогла получить свои деньги! Инвестируя, я понимала, что это долгосрочная история, но по моим расчётам это было вложение на 3 года, а не на 5...
Как «выгодное» предложение может оказаться таким провальным? На самом деле это действительно могло бы быть выгодно. Но только если бы до закрытия старых облигаций оставалось ещё года 3, и эти деньги не были нужны мне в обороте. Тогда полученная прибыль перекрыла бы все убытки. Но когда срок погашения облигаций близко, не стоит ввязываться в такие замены.
Как избежать подвоха
Если поступает супервыгодное предложение, надо тщательно расспросить обо всех условиях и комиссиях. Менеджеры могут уходить от ответа, прятаться за фразами про выгоду и фантастические условия, однако тут важно быть настойчивым и узнать абсолютную сумму, которую удастся получить в результате всех этих операций. Ведь на кону ваши деньги!
© Иллюстрация: Анна Иванцова